커버드콜 이란?

요즘 배당주 투자자들 사이에서 가장 핫한 단어를 꼽으라면 단연 '커버드콜'일 것입니다. 하지만 높은 배당수익률만 보고 덜컥 투자했다가는 예상치 못한 주가 흐름에 당황할 수 있는데요. 커버드콜 이란 주식을 보유함과 동시에 콜옵션을 팔아 추가 수익을 챙기는 영리한(?) 전략입니다. 오늘은 이 전략이 어떻게 작동하는지, 어떤 상황에서 유리한지 낱낱이 알려드립니다.

커버드콜 이란

 

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커버드콜 이란? 핵심 개념 이해하기

커버드콜 이란 기초자산(주식)을 매수함과 동시에, 그 주식을 특정 가격에 살 수 있는 권리인 '콜옵션'을 매도하는 투자 기법을 말합니다.

 

✔️ 커버드(Covered): 옵션을 행사할 때 넘겨줄 주식을 이미 가지고 있다(커버되어 있다)는 뜻

 

✔️ 콜(Call): 주식을 살 수 있는 권리(콜옵션)를 판다는 뜻

 

💡 수익의 원천: 주식을 팔 권리를 넘겨주는 대가로 받는 '프리미엄(수수료)'이 바로 배당금의 재원이 됩니다.

 

커버드콜 전략의 장점과 단점

세상에 공짜 점심은 없듯, 커버드콜 이란 전략도 얻는 것이 있으면 잃는 것이 확실합니다.

 

구분	장점 (PROS)	단점 (CONS)
시장 상황	횡보장/완만한 하락장에 유리	급등장에서 소외됨
수익 구조	옵션 프리미엄으로 높은 배당	주가 상승 이익이 제한됨
위험 관리	하락 시 프리미엄만큼 손실 방어	폭락장에서는 원금 손실 발생

 

즉, 주가가 옆으로 기거나 조금씩 떨어질 때는 옵션 수익 덕분에 일반 주식보다 유리하지만, 불장(급등장)이 오면 나만 수익을 못 보는 상황이 생길 수 있습니다.

 

 

 

 

어떤 투자자에게 적합할까요?

커버드콜 이란 전략은 공격적인 시세 차익보다는 꾸준한 현금 흐름을 중시하는 분들에게 최적화되어 있습니다.

 

• 은퇴 생활자: 매월 일정 금액의 생활비가 필요한 경우
• 현금 재투자자: 배당금을 받아 다른 저평가 주식을 사고 싶은 경우
• 보수적 투자자: 주가 등락의 스트레스를 배당 수익으로 상쇄하고 싶은 경우

 

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1: 커버드콜 ETF는 원금이 보장되나요?

A: 아닙니다. 기초자산인 주식 가격이 크게 떨어지면 옵션 프리미엄으로도 방어가 안 되어 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

Q2: 대표적인 커버드콜 상품은 무엇이 있나요?

A: 미국 시장의 JEPI, JEPQ, XYLD 등이 유명하며, 국내에도 미국 배당 프리미엄을 활용한 다양한 월배당 ETF가 상장되어 있습니다.

Q3: 주가가 급등하면 왜 손해인가요?

A: 미리 정해진 가격에 주식을 팔기로 약속했기 때문입니다. 주가가 아무리 올라도 약속한 가격에만 팔아야 하므로 상승 이익을 포기하게 됩니다.

Q4: 커버드콜 이란 전략은 세금 부담이 크나요?

A: 월배당으로 들어오는 수익은 배당소득세(15.4%) 대상입니다. 금융소득종합과세 대상이 될 수 있으므로 ISA 계좌 등을 활용하는 것이 유리합니다.

 

커버드콜 이란

 

결론적으로 커버드콜 이란 '수익의 상단을 제한하는 대신, 현재의 현금을 챙기는 전략'입니다. 시장이 불타오를 때는 아쉬울 수 있지만, 지루한 횡보장에서는 최고의 효자 종목이 될 수 있죠. 자신의 투자 성향과 시장 전망을 잘 비교해 보시고 포트폴리오의 일부로 활용해 보시길 권장합니다! 🍀

본 콘텐츠는 투자 정보를 제공하기 위한 목적으로 작성되었으며, 투자 결과에 대한 법적 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 반드시 전문가와 상담 후 투자하시기 바랍니다.